官方APP报道，赛富时C市场专注于客户关系管理(CRM)软件的业绩预期云软件巨头赛富时(CRM.US)的业绩展望略低于华尔街的分析师预期，引发了投资者对人工智能(AI)可能颠覆软件行业的展望进一步担忧。高盛13F数据指出，低于在“AI颠覆一切”的金融紧张恐慌情绪下，对冲基金在第一季度大幅减持软件类股票，持续增持半导体股票，赛富时C市场半导体多头权重达到了历史最高。业绩预期赛富时若继续低迷，展望软件股将可能面临新的低于抛售潮。
最新的金融紧张业绩展望显示，赛富时预计截至7月的持续第二财季营收中值为113亿美元，低于华尔街的赛富时C市场平均预期114亿美元，且较2月预期有所下调。业绩预期尽管第一财季整体业绩仍在增长轨道，展望前瞻指标却未能缓解市场对“AI颠覆软件”的恐惧。2027财年第一季度，赛富时营收达111.33亿美元，同比增长13%，调整后EPS为3.88美元，高于市场预期的3.13美元。
该公司第一财季的剩余履约义务(RPO)，即未来销售额的重要指标，约为679亿美元，同比增长11%。然而该数据未达华尔街的689亿美元预期，显示赛富时推广的Agentforce AI工具未能获得大客户的广泛认可。
从CRM龙头到面对AI崛起的压力
作为CRM软件的行业领头羊，赛富时正面临来自AI新兴力量的巨大压力，需证明其在AI时代的竞争力。公司正在推行的Agentforce旨在通过AI处理客户服务及其他核心任务，但有媒体报道指出，Agentforce的实际表现未能匹配其宣传效果。
由于业绩展望疲软，赛富时在美股盘后交易中一度下跌近4%。截至周三收盘，股价为177.51美元，年内累计跌幅达33%，与ServiceNow和Adobe等其他软件巨头相似，均大幅低于标普500与纳斯达克100指数。
根据分析，赛富时股价的大幅下滑反映了传统软件企业在AI时代面临更高的增长证明门槛。今年以来，市场普遍担忧AI代理会削弱基于SaaS订阅模式的软件公司，导致软件股在2月遭遇强烈抛售，并迅速波及至多个行业。
赛富时预计，Agentforce将在2027财年贡献12亿美元的年度营收，一些关键指标如Agentforce与Data 360的结合已接近34亿美元的年经常性收入(ARR)，同比增长逾200%。
AI颠覆软件的潜在威胁与投资者反应
“AI颠覆一切”的趋势威胁到了传统SaaS公司的盈利模式。在AI代理如Claude代码和OpenAI Agent能够直接处理多项任务的情况下，企业不再需要支付传统的SaaS费用，而是可能转向按任务付费的模式。
市场的焦虑反映在资金流向上，对冲基金和共同基金显著抛售软件股，转而涌入半导体供应链，推动半导体多头权重达到历史新高。数据显示，软件权重降至2019年以来的最低水平。
这一轮资金流动的背后是对AI算力需求的上升。高盛的数据显示，AI相关的资本开支预期显著上修，其认为到2028年，全球AI基础设施投资将接近3万亿美元，吸引了更多投资者关注。
总之，赛富时面临的挑战不仅关乎自身业绩，更是在AI时代如何重新定义软件业务，而市场对其未来的信心也在逐渐考验。
