美债反弹受阻，日债新高施压，市场静待美联储纪要

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【美债反弹受阻，美债美联日债新高施压，反弹市场静待美联储纪要】

⑴ 新周初，受阻施压市场美债小幅上涨，日债但受到日本国债持续抛售的新高影响，10年期日债收益率升至2.93%，静待创下三十年新高，储纪2年期收益率也触及1995年以来最高水平。美债美联

⑵ 日本面临在保护债市与抑制日元疲软之间的反弹两难局面，市场对其渐进加息策略并不乐观，受阻施压市场机构调查显示9月加息概率超过60%，日债并可能加速紧缩。新高

⑶ 美日联合干预后，静待日元反弹短暂，储纪市场对美国用以支持日元的美债美联回购工具使用情况并无明显证据，这解释了美国扩展该工具额度的动机，并引发关于美联储独立性的争议。

⑷ 上周发布的通胀和就业数据弱于预期，为美联储提供了喘息空间，9月加息概率降至约30%，而12月的概率仍在60%以上。本周美联储会议纪要将为决策者提供更多线索。

⑸ 今日经济数据主要集中在纽约联储制造业指数和楼市指数，前者可能小幅回落，后者预计将保持在34，显示建筑商信心依然悲观，财政部还将标售总额约1710亿美元的短期国库券。

⑹ 策略上维持中性偏平立场，倾向于在长端利率反弹时寻找抛售机会，预计10年期收益率将在4.67%至4.71%附近波动，后续关注月末的PCE数据及杰克逊霍尔年会可能释放的政策信号。