在人工智能基础设施需求激增的思科势华上调背景下，思科(CSCO.US)凭借其自研芯片平台Silicon One取得了供应链优势，自研众多华尔街机构在公司发布最新财报后纷纷调高目标价。芯片
思科首席执行官Charles Robbins在第三财季的平台财报电话会议中表示，来自超大规模云服务商的链优AI基础设施订单达到了19亿美元，而去年同期仅为6亿美元。尔街订单的机构增长主要受到Silicon One系统和Acacia光通信业务出色表现的推动。
思科首席财务官Mark Patterson提到，目标自研芯片提升了公司的思科势华上调供应链控制能力。他表示：“我们直接管理晶圆、自研基板、芯片封装及测试流程，平台从而在供应链方面拥有更大的链优主动权。”Patterson还透露，尔街公司已锁定2026日历年接下来八个月的机构芯片供应，并正在进行2027年的供应谈判。
Robbins补充称：“这正是思科最大的优势之一。我们对供应链的控制力较强，依赖外部供应商的程度更低。”
华尔街分析师普遍持此观点。摩根大通的分析指出，思科通过对Silicon One路线图的长期投资，成功规避了当前网络设备行业面临的供应链限制，使其在竞争中更为强劲。摩根大通维持思科“增持”评级，将目标价从96美元上调至120美元。
KeyCorp旗下的KeyBanc也维持“增持”评级，目标价从87美元提升至125美元。他们指出，思科第三财季业绩显著超出预期，订单增速加快至35%；即使排除AI超大规模客户的影响，订单依然保持19%的增长。此外，该公司2026财年的业绩指引同样高于市场预期，预计到2027年收入增长可能显著高于此前4%至6%的长期目标。
美国银行保持“买入”评级，并将目标价由95美元上调至114美元。分析师指出，思科约66%的毛利率稳定，得益于产品提价、产品组合优化以及部分产品升级至DDR5等因素。思科的芯片战略也帮助其维持了稳定的供应链环境，避免了同行普遍面临的订单缩减问题。
花旗维持“买入”评级并将目标价从90美元提升至112美元，强调思科多数系统均已采用Silicon One架构，公司计划到2029财年实现所有高性能系统向Silicon One平台的迁移。
此外，Piper Sandler将目标价从86美元提高至132美元但维持“中性”评级；Truist Financial维持“买入”评级及94美元目标价；巴克莱将目标价目从76美元大幅调升至121美元；Evercore则将目标价从110美元上调至150美元。
在同行中，思科的竞争对手Arista Networks(ANET.US)周四早盘上涨超3%，慧与科技(HPE.US)上涨5%，戴尔科技(DELL.US)上涨1.7%。
