根据美国证券交易委员会(SEC)的贝莱报告，全球最大的持续资产管理公司贝莱德(BLACKROCK)在截至2026年6月30日的第二季度美股持仓中，持仓总市值达6.73万亿美元，增持较上季度的算力设施算5.72万亿美元增长了18%。该季度新增274只个股、基础增持3606只、云计减持1322只并清仓263只。投资前十大持仓股票占总市值的贝莱28.01%，显示其高度集中。持续
贝莱德在第二季度尤其注重“AI算力基础设施与云计算巨头”的增持投资，增持的算力设施算公司涉及AMD、博通、基础美光、云计应用材料、投资科磊，贝莱以及云计算领导者亚马逊、谷歌和微软等。这表明贝莱德对于整个AI资本开支周期的看好，尽管市场面临风险偏好收缩。
贝莱德的13F报告代表了其多个投资管理实体和产品的综合持仓，反映出客户资金的整体布局。在资金杠杆去除和获利回吐的背景下，贝莱德却依然增持英伟达、博通、AMD等AI相关的核心资产。
贝莱德的投资展望与其增持行为一致。该公司研究机构BlackRock Investment Institute建议投资者继续通过超配美国股票获得AI算力基础设施的敞口，并强调整个数据中心交付流程的完整性。
短期内，贝莱德通过减持市值型股如好市多和伯克希尔哈撒韦，而增持AI物理基础设施的股票，表明其投资方向集中于半导体与AI基础设施。具体持仓方面，如下所示：
- **英伟达(NVDA.US)**：19.42亿股，市值3885.58亿美元，占比5.77%。
- **苹果(AAPL.US)**：11.63亿股，市值3365.25亿美元，占比5.00%。
- **微软(MSFT.US)**：6.07亿股，市值2265.60亿美元，占比3.37%。
- **亚马逊(AMZN.US)**：7.48亿股，市值1783.74亿美元，占比2.65%。
- **谷歌A类股(GOOGL.US)**：4.61亿股，市值1647.38亿美元，占比2.45%。
前十大重仓股中，博通、谷歌C类股、美光科技、Meta和特斯拉也表现出增加的趋势，显示出贝莱德的投资配置似乎更倾向于AI相关技术。
总体来看，贝莱德在Q2投资中的前五大买入标的是美光、AMD、应用材料、迈威尔科技和科磊，而主要卖出的是好市多、霍尼韦尔、伯克希尔哈撒韦B、AT&T和强生。在当下AI基础设施和半导体板块经历去杠杆和估值压缩的情况下，贝莱德的投资结构仍然集中于GPU、存储和先进半导体设备，突显出其对AI产业链的持续信心。
